หลังจากเติบโตขึ้นในจักรวรรดิออสเตรีย-ฮังการี ที่เขาทำงานเป็นทนายความยังคงเป็น โจเซฟ Schumpeter (1883–1950) เป็น การศึกษาในปี 1909 เขาได้รับรัฐมนตรีออสเตรียใน 1919 พยานในช่วงเงินเฟ้อไฮเปอร์ เขากลายเป็นประธานของเล็กชาญธนาคาร ซึ่งยุบแล้ว เขากลับไป academia ในบอนน์ใน 1925 และในช่วงทศวรรษ 1930 ร่วมคณะของฮาร์วาร์ด พ.ศ. 2454 ขณะสอนที่ Czernowitz (ปัจจุบันอยู่ในยูเครน), เขาเขียนทฤษฎีของพัฒนาทางเศรษฐกิจ ในนี้ เขากำหนดผู้ประกอบการ การเจริญเติบโตเกิดขึ้น มักใน spurts ทฤษฎีของเขาเนื่องจากการแข่งขันและกำไรลดลงแรงบันดาลใจจากผู้ประกอบการสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ นี้พัฒนาเป็นทฤษฎีของการค้ารอบ (ดูวงจรทางธุรกิจ), และในความคิดของการแข่งขันแบบลักษณะของวลี "ความคิดสร้างสรรค์ทำลาย" ในทุนนิยม เขาโต้เถียง มีแนวโน้มในบริษัทจะได้รับระดับของการผูกขาดอำนาจการ จุดนี้ การแข่งขันไม่เกิดผ่านกลไกราคาแต่แทนผ่านนวัตกรรม บางที เพราะ monopolies มักจะกลายเป็นขี้เกียจ นวัตกรรมที่ประสบความสำเร็จอาจมา entrants ใหม่การตลาด ที่ได้จาก incumbent เป่า "gales ทำลายความคิดสร้างสรรค์" ผ่านทางเศรษฐกิจดังนั้น ในที่สุด entrants ใหม่ปลูกไขมันบนผลกำไรของพวกเขาผูกขาด จนล่าเกลถัดไปทำลายความคิดสร้างสรรค์พัดออกไป เคยแย้ง และมักจะไม่ถูก ต้อง ในหนังสือของเขาปี 1942 ทุนนิยม สังคมนิยมและประชาธิปไตย เขาทำนายหายนะของทุนนิยมแต่ยอดเป็นปัญญา เขาจะเชื่อมโยง กับเศรษฐศาสตร์ทั้งออสเตรีย และ ว่าบรรพบุรุษ พ่อ เศรษฐศาสตร์เชิงวิวัฒนาการ