ความพยายามที่จะอธิบายวิธีการที่คนแบ่งเงินที่ได้ระหว่างการใช้จ่าย และการบันทึก และวิธีที่พวกเขาขอยืม ช่วงชีวิตของพวกเขา รายได้ของคนทั่วไปโดยเพิ่มจำนวนการใช้จ่ายแตกต่างกันไป โดยเฉลี่ย คนหนุ่มสาวมีรายได้ต่ำแต่ผูกพันใหญ่ใช้จ่าย: ในการลงทุนในทุนมนุษย์ของพวกเขาผ่านการศึกษาและฝึกอบรม สร้างครอบครัว ซื้อบ้าน และอื่น ๆ ดังนั้น พวกเขาไม่ประหยัดมาก และมักจะยืมอย่างมาก เขาจะเป็น รายได้ของพวกเขาโดยทั่วไปเพิ่มขึ้น พวกเขาจ่ายออกการจำนอง เด็กออกจากบ้าน และพวกเขาเตรียมตัวสำหรับการเกษียณอายุ เพื่อให้พวกเขาเพิ่มการบันทึกอย่างรวดเร็ว และการลงทุน เกษียณอายุ รายได้ของพวกเขาเป็นส่วนใหญ่ หรือทั้งหมดจากสถานะและการประหยัด และการลงทุนที่พวกเขาได้เมื่อทำงาน พวกเขาใช้จ่ายมากที่สุด หรือทั้งหมด ของรายได้ของพวกเขา และ ขายปิดสินทรัพย์ มักจะใช้จ่ายมากกว่ารายได้ของพวกเขา ทั่วไปพูด ทฤษฎีนี้สนับสนุนข้อมูล แต่นักเศรษฐศาสตร์บางคนโต้แย้งว่า คนหนุ่มสาวได้ใช้มากเท่าที่พวกเขาควรบน กล่าว ว่า การศึกษา เนื่องจากผู้ให้กู้จะไม่ขยายสินเชื่อไป ปริศนาหนึ่งคือ ว่า คนมักจะมีสินทรัพย์พบซ้ายเมื่อพวกเขาตาย นักเศรษฐศาสตร์บางคนกล่าวว่า เนื่องจากพวกเขาต้องการให้สืบทอดน้ำใจสำหรับญาติ คนอื่นพูดว่า คนเป็นเพียงเกินไปในเชิงบวกเกี่ยวกับเวลาที่พวกเขาจะอาศัยอยู่ (ดูยังสมมติฐานรายได้ถาวรและสมมติฐานรายได้สัมพัทธ์)